近日，為規(guī)范記賬式國債招標(biāo)發(fā)行管理，促進(jìn)國債市場健康發(fā)展，財政部制定了《2021年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》（以下簡稱《國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》）。

　　《國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》指出，記賬式國債是指財政部通過記賬式國債承銷團(tuán)向社會各類投資者發(fā)行的以電子方式記錄債權(quán)的可流通國債。記賬式國債發(fā)行招標(biāo)通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行。記賬式國債通過競爭性招標(biāo)確定票面利率或發(fā)行價格。單一價格招標(biāo)方式下，標(biāo)的為利率時，全場最高中標(biāo)利率為當(dāng)期（次）國債票面利率，各中標(biāo)國債承銷團(tuán)成員（以下稱中標(biāo)機(jī)構(gòu)）均按面值承銷；標(biāo)的為價格時，全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)期（次）國債發(fā)行價格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。利率招標(biāo)時，標(biāo)位變動幅度為0.01%。價格招標(biāo)時，91天、182天、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年期國債標(biāo)位變動幅度分別為0.002元、0.005元、0.01元、0.02元、0.03元、0.05元、0.06元、0.08元、0.18元、0.21元。國債承銷團(tuán)甲類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期（次）國債競爭性招標(biāo)額的35%。國債承銷團(tuán)乙類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期（次）國債競爭性招標(biāo)額的25%。

　　《國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》明確，按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額或?qū)⑷坑行?biāo)位募完為止。最高中標(biāo)利率標(biāo)位或最低中標(biāo)價格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以國債承銷團(tuán)成員在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標(biāo)時間優(yōu)先原則分配。

附件：

2021年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

第一條 為規(guī)范記賬式國債招標(biāo)發(fā)行管理，促進(jìn)國債市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱記賬式國債，是指財政部通過記賬式國債承銷團(tuán)向社會各類投資者發(fā)行的以電子方式記錄債權(quán)的可流通國債。本規(guī)則所稱關(guān)鍵期限國債由財政部在向社會公布的發(fā)行計劃中確定。

第三條 記賬式國債發(fā)行招標(biāo)通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)（以下稱發(fā)行系統(tǒng)）進(jìn)行。發(fā)行系統(tǒng)包括中心端和客戶端。2021-2023年記賬式國債承銷團(tuán)成員（以下稱國債承銷團(tuán)成員）通過客戶端遠(yuǎn)程投標(biāo)。

第四條 記賬式國債通過競爭性招標(biāo)確定票面利率或發(fā)行價格。

（一）競爭性招標(biāo)確定的票面利率保留2位小數(shù)，一年以下（含一年）期限國債發(fā)行價格保留3位小數(shù)，一年以上(不含一年)期限國債發(fā)行價格保留2位小數(shù)。

（二）如無特殊規(guī)定，競爭性招標(biāo)時間為招標(biāo)日上午10:35至11:35。

（三）競爭性招標(biāo)方式包括單一價格招標(biāo)、修正的多重價格招標(biāo)等，招標(biāo)標(biāo)的為利率或價格。

單一價格招標(biāo)方式下，標(biāo)的為利率時，全場最高中標(biāo)利率為當(dāng)期（次）國債票面利率，各中標(biāo)國債承銷團(tuán)成員（以下稱中標(biāo)機(jī)構(gòu)）均按面值承銷；標(biāo)的為價格時，全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)期（次）國債發(fā)行價格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。

修正的多重價格招標(biāo)方式下，標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率四舍五入后為當(dāng)期（次）國債票面利率，低于或等于票面利率的中標(biāo)標(biāo)位，按面值承銷；高于票面利率的中標(biāo)標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的利率與票面利率折算的價格承銷。標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格四舍五入后為當(dāng)期（次）國債發(fā)行價格，高于或等于發(fā)行價格的中標(biāo)標(biāo)位，按發(fā)行價格承銷；低于發(fā)行價格的中標(biāo)標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的價格承銷。

（四）投標(biāo)限定。

投標(biāo)標(biāo)位變動幅度。利率招標(biāo)時，標(biāo)位變動幅度為0.01%。價格招標(biāo)時，91天、182天、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年期國債標(biāo)位變動幅度分別為0.002元、0.005元、0.01元、0.02元、0.03元、0.05元、0.06元、0.08元、0.18元、0.21元。

投標(biāo)標(biāo)位差。每一國債承銷團(tuán)成員最高、最低投標(biāo)標(biāo)位差不得大于當(dāng)期（次）國債發(fā)行文件規(guī)定的投標(biāo)標(biāo)位差(具體標(biāo)位限定見附1)。

投標(biāo)剔除。背離全場加權(quán)平均投標(biāo)利率或價格一定數(shù)量以上（不含本數(shù)）的標(biāo)位為無效投標(biāo)，全部落標(biāo)，不參與全場加權(quán)平均中標(biāo)利率或價格的計算(具體標(biāo)位限定見附1)。

中標(biāo)剔除。標(biāo)的為利率時，高于全場加權(quán)平均中標(biāo)利率一定數(shù)量以上（不含本數(shù)）的標(biāo)位，全部落標(biāo)；標(biāo)的為價格時，低于全場加權(quán)平均中標(biāo)價格一定數(shù)量以上（不含本數(shù)）的標(biāo)位，全部落標(biāo)(具體標(biāo)位限定見附1)。

單一標(biāo)位限制。單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.1億元，最高投標(biāo)限額為50億元。

投標(biāo)量變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

最高投標(biāo)限額。國債承銷團(tuán)甲類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期（次）國債競爭性招標(biāo)額的35%。國債承銷團(tuán)乙類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期（次）國債競爭性招標(biāo)額的25%。上述比例均計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。

（五）中標(biāo)原則。

按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額或?qū)⑷坑行?biāo)位募完為止。

最高中標(biāo)利率標(biāo)位或最低中標(biāo)價格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以國債承銷團(tuán)成員在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標(biāo)時間優(yōu)先原則分配。

第五條 如無特殊規(guī)定，10年期以下期限（含）記賬式國債可以進(jìn)行追加發(fā)行。競爭性招標(biāo)結(jié)束后20分鐘內(nèi)，國債承銷團(tuán)甲類成員有權(quán)通過投標(biāo)追加承銷當(dāng)期（次）國債。

（一）追加投標(biāo)為數(shù)量投標(biāo)，國債承銷團(tuán)甲類成員按照競爭性招標(biāo)確定的票面利率或發(fā)行價格承銷。

（二）國債承銷團(tuán)甲類成員追加承銷額上限為該成員當(dāng)期（次）國債競爭性中標(biāo)額的50%,且不能超出該成員當(dāng)期（次）國債最低承銷額，計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。追加承銷額應(yīng)為0.1億元的整數(shù)倍。

第六條 國債承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)最低投標(biāo)、承銷責(zé)任。以下比例均計算至0.1億元，0.1億元以下四舍五入。

（一）國債承銷團(tuán)甲類成員最低投標(biāo)為當(dāng)期（次）國債競爭性招標(biāo)額的4%；乙類為1.5%。

（二）國債承銷團(tuán)甲類成員最低承銷額(含追加承銷部分)為當(dāng)期（次）國債競爭性招標(biāo)額的1%；乙類為0.2%。

第七條 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下稱國債公司)為記賬式國債債權(quán)總托管機(jī)構(gòu)，同時為銀行間債券市場（含商業(yè)銀行柜臺）的記賬式國債債權(quán)分托管機(jī)構(gòu)，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱證券登記公司)為交易所債券市場的記賬式國債債權(quán)分托管機(jī)構(gòu)。債權(quán)托管機(jī)構(gòu)在財政部收到發(fā)行款后，為認(rèn)購人辦理債權(quán)登記和托管。

（一）債權(quán)托管機(jī)構(gòu)選擇。不可追加投標(biāo)的國債在競爭性招標(biāo)結(jié)束后20分鐘內(nèi)、可以追加投標(biāo)的國債在追加投標(biāo)結(jié)束后20分鐘內(nèi)，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過發(fā)行系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請書”，在國債公司，證券登記公司上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國債公司托管。

（二）券種注冊和承銷額度注冊。國債公司，證券登記公司上海、深圳分公司根據(jù)招標(biāo)結(jié)果辦理券種注冊，根據(jù)各中標(biāo)機(jī)構(gòu)選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各中標(biāo)機(jī)構(gòu)辦理承銷額度注冊。

（三）債權(quán)確立。國債承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)不遲于招標(biāo)日后1個工作日繳納發(fā)行款。財政部收到發(fā)行款后，托管機(jī)構(gòu)為認(rèn)購人辦理債權(quán)登記、托管手續(xù)。具體按以下方式處理：

債權(quán)登記日，國債公司辦理總債權(quán)登記、為認(rèn)購人辦理債權(quán)托管，證券登記公司上海、深圳分公司為認(rèn)購人辦理分托管部分的債權(quán)登記和托管。債權(quán)登記日為發(fā)行款繳款截止日下一個工作日。

財政部如在發(fā)行款繳款截止日期前未足額收到中標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)繳發(fā)行款，將不遲于債權(quán)登記日下午3點(diǎn)通知國債公司。國債公司辦理債權(quán)登記和托管時對財政部未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管；對涉及證券登記公司上海、深圳分公司分托管的部分，國債公司應(yīng)不遲于當(dāng)日下午4點(diǎn)書面通知證券登記公司上海、深圳分公司，后者對財政部未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管。對于未辦理債權(quán)確認(rèn)的部分，財政部根據(jù)發(fā)行款收到情況另行通知國債公司處理。國債公司如在債權(quán)登記日下午3點(diǎn)前未收到財政部關(guān)于不辦理全部或部分債權(quán)登記的通知，證券登記公司上海、深圳分公司未在債權(quán)登記日下午4點(diǎn)前收到國債公司關(guān)于不辦理全部或部分分托管債權(quán)的通知，應(yīng)辦理全部債權(quán)登記和托管手續(xù)。

第八條 如果發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題，國債承銷團(tuán)成員可以將內(nèi)容齊全的“記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書”（以下稱應(yīng)急投標(biāo)書）或“記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書”（以下稱應(yīng)急債權(quán)托管書）(格式見附2、3)傳真至國債公司，委托國債公司代為投標(biāo)或債權(quán)托管。

（一）國債承銷團(tuán)成員如需進(jìn)行應(yīng)急投標(biāo)或應(yīng)急債權(quán)托管，應(yīng)及時通過招標(biāo)室電話向財政部國債招標(biāo)人員報告。

（二）競爭性應(yīng)急投標(biāo)、追加應(yīng)急投標(biāo)、債權(quán)托管應(yīng)急申請的截止時間分別為當(dāng)期（次）國債競爭性投標(biāo)、追加投標(biāo)和債權(quán)托管截止時間。應(yīng)急投標(biāo)、應(yīng)急債權(quán)托管時間分別以招標(biāo)室收到應(yīng)急投標(biāo)書、應(yīng)急債權(quán)托管書的時間為準(zhǔn)。

（三）應(yīng)急投標(biāo)書或應(yīng)急債權(quán)托管書錄入發(fā)行系統(tǒng)后，申請應(yīng)急的國債承銷團(tuán)成員將無法通過發(fā)行系統(tǒng)投標(biāo)或債權(quán)托管。應(yīng)急投標(biāo)書或應(yīng)急債權(quán)托管書錄入發(fā)行系統(tǒng)前，該國債承銷團(tuán)成員仍可通過發(fā)行系統(tǒng)投標(biāo)或債權(quán)托管。

（四）如國債承銷團(tuán)成員既通過發(fā)行系統(tǒng)投標(biāo)（債權(quán)托管），又進(jìn)行應(yīng)急投標(biāo)（應(yīng)急債權(quán)托管），或進(jìn)行多次應(yīng)急投標(biāo)（應(yīng)急債權(quán)托管），以最后一次有效投標(biāo)（債權(quán)托管申請）為準(zhǔn)；如國債承銷團(tuán)成員應(yīng)急投標(biāo)（應(yīng)急債權(quán)托管）內(nèi)容與通過發(fā)行系統(tǒng)投標(biāo)（債權(quán)托管）的內(nèi)容一致，不作應(yīng)急處理。

（五）國債公司確認(rèn)競爭性招標(biāo)時間內(nèi)其負(fù)責(zé)維護(hù)的發(fā)行系統(tǒng)或通訊主干線運(yùn)行出現(xiàn)問題時，財政部將通過中債發(fā)行業(yè)務(wù)短信平臺（010-88170678），通知經(jīng)報備的國債承銷團(tuán)成員常規(guī)聯(lián)系人、投標(biāo)操作人，延長競爭性招標(biāo)應(yīng)急投標(biāo)時間至投標(biāo)截止時間后半小時。通知內(nèi)容為“[國債招標(biāo)室通知] XXXX年X月X日記賬式國債競爭性招標(biāo)應(yīng)急投標(biāo)時間延長半小時”。

第九條 招標(biāo)結(jié)束后至繳款日（含繳款當(dāng)日），中標(biāo)機(jī)構(gòu)可以通過分銷轉(zhuǎn)讓中標(biāo)的全部或部分國債債權(quán)額度。

（一）關(guān)鍵期限國債分銷方式為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同、商業(yè)銀行柜臺銷售。非關(guān)鍵期限國債分銷方式為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同。

（二）分銷對象為在證券登記公司開立股票和基金賬戶，在國債公司、商業(yè)銀行開立債券賬戶的各類投資者。

（三）國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。

（四）非國債承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的國債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（五）國債承銷團(tuán)成員根據(jù)市場情況自定分銷價格。

第十條 發(fā)行手續(xù)費(fèi)在每季度發(fā)行結(jié)束后及時撥付。1年期至3年期（含）記賬式國債發(fā)行手續(xù)費(fèi)為發(fā)行額的0.04%；5年期（含）至50年期記賬式國債發(fā)行手續(xù)費(fèi)為發(fā)行額的0.08%；1年期以下（包括1年期續(xù)發(fā)）記賬式國債無發(fā)行手續(xù)費(fèi)。

第十一條 記賬式國債可以上市交易。

（一）上市日為債權(quán)登記日下一個工作日。關(guān)鍵期限國債在全國銀行間債券市場（含商業(yè)銀行柜臺）、證券交易所債券市場上市交易。非關(guān)鍵期限國債在全國銀行間債券市場（不含商業(yè)銀行柜臺）、證券交易所債券市場上市交易。

（二）上市后，各期國債可按規(guī)定在各交易場所間相互轉(zhuǎn)托管。

（三）通過商業(yè)銀行柜臺購買的國債，可以在債權(quán)托管銀行質(zhì)押貸款，具體辦法由各商業(yè)銀行制定。

第十二條 財政部委托國債公司，證券登記公司上海、深圳分公司以及商業(yè)銀行辦理利息支付及到期償還本金等事宜。

第十三條 本規(guī)則自印發(fā)之日起施行，有效期截至2021年12月31日。

附：1.2021年記賬式國債標(biāo)位限定參數(shù)表

2.記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書

　　3.記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書

附1：

附2：

記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書

業(yè)務(wù)憑單號：A01

財政部：

由于我單位財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書面形式發(fā)送年記賬式（附息/貼現(xiàn)）(期)國債發(fā)行（競爭性/追加）應(yīng)急投標(biāo)書。我單位承諾：本應(yīng)急投標(biāo)書由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急投標(biāo)所產(chǎn)生風(fēng)險。

投標(biāo)方名稱:

自營托管賬號:□□□□□□□□□□□

投標(biāo)日期:年月日【要素1】

債券代碼:【要素2】

（注：標(biāo)位不夠可自行添加）

電子密押：(  16位數(shù)字)

聯(lián)系人：　　　　　　　　

聯(lián)系電話：　　　　　　　　　單位印章

注意事項：

1.應(yīng)急投標(biāo)書填寫須清晰，不得涂改。

2.本應(yīng)急投標(biāo)書進(jìn)行電子密押計算時共有4項要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與應(yīng)急投標(biāo)書不符時，請手工修正密押器的要素1；要素2-4按應(yīng)急投標(biāo)書所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應(yīng)急投標(biāo)書填寫內(nèi)容必須完全一致。

3.招標(biāo)室電話：010-88170543、0544、0545、0546

招標(biāo)室傳真：010-88170939

附3：

記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書

業(yè)務(wù)憑單號：A02

財政部：

由于我單位財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書面形式發(fā)送年記賬式（附息/貼現(xiàn)）(期) 國債發(fā)行債權(quán)托管應(yīng)急申請書。我單位承諾：本債權(quán)托管應(yīng)急申請書由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急債權(quán)托管所產(chǎn)生風(fēng)險。

債權(quán)托管方名稱:

自營托管賬號:□□□□□□□□□□□

申請日期:年月日【要素1】

債券代碼:【要素2】

電子密押：(  16位數(shù)字))

聯(lián)系人：　　　　　　　　

聯(lián)系電話：　　　　　　　　　單位印章

注意事項：

1.債權(quán)托管應(yīng)急申請書填寫須清晰，不得涂改。

2.本債權(quán)托管應(yīng)急申請書進(jìn)行電子密押計算時共有4項要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與債權(quán)托管應(yīng)急申請書不符時，請手工修正密押器的要素1；要素2-4按債權(quán)托管應(yīng)急申請書所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與債權(quán)托管應(yīng)急申請書填寫內(nèi)容必須完全一致。

3.招標(biāo)室電話：010-88170543、0544、0545、0546

招標(biāo)室傳真：010-88170939

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